閱讀時間 9 分鐘
早安！今天關注區塊鏈與加密貨幣。雖然這兩者都還剛開始（比特幣問世不過 8 年），但投入的資源持續增加，因此將是科技島讀的重點關注領域。
不過，首先要討論催生區塊鏈的一個隱性原因，那就是壟斷。
進入正題。
網路創業的終結
美國政治媒體 Vox 刊了一篇名為〈網路創業的終結〉（The end of the internet startup）的文章，指出過去 10 年矽谷一直沒有出現足以傳承接棒的科技公司。70 年代有蘋果與微軟，80 年代有 AOL、亞馬遜與 Yahoo，90 年代 Google，一直到 2000 年出現了 Facebook。但之後就再沒有出現「世代級」的科技公司了。
為什麼？該文作者推測，最重要的理由是這些「前輩」已經非常理解網路效應的強大，因此只要看到後起之秀冒起，就會馬上出手買下，以免養虎貽患。例如亞馬遜買 Zappos，Google 買 YouTube、Android，Facebook 買 Instagram、Whatsapp 等。
如果不從？像 Snap 拒絕了 Facebook 併購，Facebook 就把 Snap 的功能全套照抄，打得 Snap 股價奄奄一息。
另一個原因是這些前輩掐住了新創接觸市場的機會。當初 Google 發跡時，網路是一個開放的戰場，Google 只要做好。今天，任何新創想要觸及市場，首先得交過路費給 Google 廣告、Facebook 廣告、亞馬遜上架費，以及蘋果 App Store。這一方面這削弱了新創顛覆大公司的能力，另一方面也給了大公司第一手資料，知道誰的流量暴增，將對自己產生威脅 — 然後執行上一段的動作。
既有的科技巨頭牢牢的抓住了各個入口，還不斷伸長觸手。光是過去一週，亞馬遜除了舉辦 Prime Day 特價活動之外，便傳出正在測試送餐服務、訊息軟體、圖片分享軟體與企業資料中心軟體（付費牆）4 個產品。這讓新企業怎麼活啊？
目前看來最有機會接棒的有兩組企業。第一組是共享經濟，如 Uber 與 Airbnb。跟前輩相比，他們的特色是不只提供資訊，更開始調動人、汽車與房屋等實體。若說 Facebook 是虛擬世界的政府，那麼 Uber 與 Airbnb 就是真實世界的準政府。
然而 Uber 目前深陷內部糾葛；而 Airbnb 從最近台灣的態度來看，也需要先渡過長期的政府抗戰。他們一時還無法接起棒子。
另一組公司更青澀，還需要更多時間成熟，但他們的切入角度卻是嶄新的。那就是建立於區塊鏈上的服務。他們不像前輩是集中式的組織，由一家公司掌握上億人的資料與交易；這些新公司採用區塊鏈，一種分散式的協定，讓資料與金錢可以點對點的傳輸。
這是一種完全不同的組織方式，帶有革命性的潛力。因此很少聽說前輩企業如 Google、Facebook、蘋果等併購區塊鏈企業。因為他們清楚雙方的思維不同，後者的茁壯將帶來威脅。
或許也因為區塊鏈本質上不容於中央集權組織，因此它幾乎從來沒有獲得政府與大型企業的資助 — 主權國家是標準的中央集權組織。這跟網際網路以及 www 的歷史正好相反。因此區塊鏈經濟要擴大，必須自己籌錢。
所以自比特幣以來，幾乎每一種區塊鏈的設計中都同時包含著對應的加密貨幣，例如比特幣（bitcoin）、以太幣（ethereum），以吸引更多人使用區塊鏈。這個設計非常聰明，果然吸引許多人投資（投機）加密貨幣，大大的擴展了區塊鏈的能見度。
只是再精巧的科技也必須面對人性的考驗。加密貨幣很快的出現大起大落。
加密貨幣大跌後小漲
加密貨幣在 6 月中漲到歷史高峰，1 比特幣可兌換接近 3,000 美金。我的臉書上也出現很多「該不該進場？」、「如何進場？」、「哈哈哈早叫你們聽我的進場吧」的言論。我也趁勢寫了科技島讀上第一篇討論加密貨幣的文章。
沒想到（或正如預料），加密貨幣上週劇烈下跌。根據科技媒體 Venture Beat 報導：
以太幣的價格在一個月內從 400 跌到 151 美金，促使投資人慌亂的賣出。在另一頭，最主要的加密貨幣比特幣則從高點跌落 36%。投資人越來越難守著不放比特幣，特別是在高點買進的業餘投資人。
在我寫文章的此時，兩種加密貨幣都雙雙漲回一些，分別來到 2,371 美金與 243 美金。還沒有回到顛峰，但已經不能算是巨跌了。
當然我不會預測幣值，就跟我不預測股價一樣。我有興趣的是比特幣的波動，正是來自比特幣的優點。
這次比特幣價格大跌，最主要原因是比特幣背後正在發生「比特幣內戰」（civil war）。
內戰有兩個陣營：一方以礦工（miner）為主，幾乎全部都是中國企業。另一方則以應用開發商為主，被稱之為核心陣營（Core）。礦工負責生產比特幣以及查核交易，而核心陣營管理運行比特幣的軟體。
雙方爭議的根源是比特幣的底層區塊鏈（blockchain）。區塊鏈就是資料庫。根據原本的設計，每一個「鏈」（block）只能存放 1 Mb 的資料，以降低安全風險。然而，隨著比特幣越來越受歡迎，交易也越來越多，就造成「鏈」的空間不足，交易時間必須延長，有時甚至長到 1 個鐘頭以上。這讓很多企業不願意使用比特幣，改用其他加密貨幣，例如以太坊。
於是兩個陣營分別提出解決之道。簡言之，礦工要求把「鏈」容量提高為 2 Mb，但核心陣營擔心會破壞比特幣的安全性。核心陣營主張把一些資料移到比特幣以外處理，但這會影響礦工的收入，因為他們就是靠處理資料賺錢。
內戰僵持不下，就出現了「分叉」（fork）的危機，也就是將比特幣拆分成不同類型，滿足各自的提案。若分叉出現，會變成兩敗俱傷。雙方將在 8 月 1 日「攤牌」，因此比特幣價格劇烈震盪。
而最近比特幣的價格回穩，一部分原因是核心陣營的「鴿派」接受了妥協方案（叫做 SegWit2x），就是移出部分資料的同時加大鏈的容量。目前看來 95% 的礦工也已經接受此方案，因此本次分岔應該可以避免。比特幣重新上漲。
不過，仍然有核心陣營中的「基本教義派」反對擴大鏈的容量，有可能將在 8 月 1 日試圖執行分叉。就算沒有成功，此次其實也只是驚險閃過分叉危機。等到未來比特幣的交易量再增加，同樣的問題又會浮上檯面。有些專家甚至預測未來可能出現 4 種比特幣，到時價格肯定會再次波動。
寫到這，不覺得「鴿派 / 基本教義派」與「礦工 / 開發商」的對抗，跟主權國家的鬥爭很像嗎？比特幣內戰證明了，不論是多麼富有理想性的技術，以及採用了多麼精巧的賽局理論思維，仍無法躲開治理的問題。而治理的關鍵仍然是人。
所以，當你考慮投資比特幣（或以太幣）時，已經不能只是思考其技術的前景，還是要考慮其「董事會」的能力道德。這跟投資股票也差不多。
CoinDash 代幣眾籌（ICO）遭駭
先舉例說明何謂代幣眾籌（Initial Coin Offering，ICO）：
Mozilla 的共同創辦人 Brendan Eich 為了替他的創業募資，發行了自己的加密貨幣，叫做 Basic Attention Token（BAT）。這個貨幣未來可以拿來購買他的公司所提供的服務。這有點像是一家「湯姆熊歡樂世界」在開幕之前，先賣掉一批代幣來募資。等到遊戲場建好了，這些代幣可以拿來玩遊戲機。
由於這種發行貨幣募資的概念很像股票上市（IPO），因此又被暱稱為 ICO（Initial Coin Offering）。透過 ICO，該公司在 30 秒內便募得 3,500 萬美金。
ICO 最近非常熱門，一週至少看到 5 家公司透過 ICO 募資。可是新創企業 CoinDash 命運乖桀，才剛推出 ICO 一下子就遭到駭客入侵。根據數位時代報導：
CoinDash 為一「區塊鏈資產的社群交易平台」，原預期透過 ICO 募得 1,200 萬美元。不過，ICO 才剛開始沒多久，駭客就駭進 CoinDash 網站，竄改指示投資人的交易信件，將 CoinDash 官方的以太坊錢包地址改為假地址。因此，獲得錯誤指示的投資人，原本要拿來投資 CoinDash的錢，都轉去駭客的以太坊錢包。
下圖 CoinDash 的 Slack 群組的截圖中，可以看到在開放眾籌的一瞬間就被駭了：
目前從駭客的以太幣地址，可以看到他（或她）取得接近 44,000 以太幣，市值超過 1 千萬美金。Coindash 表示他們會自行吸收損失，還是會付給投資者應得的代幣。幸好代幣眾籌不用提供股權，因此 Coindash 只是少收了一些錢，代幣貶值了一些，但沒有傷筋動骨。
若跟傳統的 IPO 對比，相當於承銷股票的證券公司（例如承銷 Google 上市的摩根史坦利）的匯款帳戶被竄改了，導致投資者的錢匯到駭客的海外帳戶。差別在於，Google 肯定可以跟摩根史坦利求償。
在此，我們又看到了優點同時也是缺點。區塊鏈讓默默無名的 CoinDash 在一分鐘之內募到 1 千萬美金（接著被偷走） ；其他新創公司肯定會眼紅，也希望跳過漫長的上市流程，省下投資銀行的手續費。現在即有許多新創，將公司設在海外，開啟一個不具名的加密貨幣錢包，寫一個網頁就開始 ICO 募資了。
然而當 ICO 越興盛，被駭的 ICO 也會越多，詐財 ICO 也將遲早出現 — 有一說是 CoinDash 根本是自導自演，駭客帳戶根本就是 CoinDash 的！但根本沒有辦法查證，因為沒有一個「摩根史坦利」需要承擔風險。
投資銀行的專業正是審核公司的價值，並且負擔交易的風險。它的功能不只是協助公司，也是保障投資人。而在投資銀行之上，還有政府監管單位，目的也是確保交易安全。我相信 ICO 很快就會引起監管單位的注意，開始抓緊募資規範。
加密貨幣與區塊鏈的優勢是以科技取代集權管理。然而比特幣的波動與 ICO 被駭的例子，反映缺乏管理同時是最大缺點。
